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BT财经周报:8月19日至8月25日

中美两国互加征关税贸易战白热化;欧盟针对美国科技巨头加关税;美联储再度激怒特朗普;三大国际指数扩容A股
财经周报

01上周要闻精选(0819~0825)

互加征关税 中美贸易摩擦猛然升级

中国国务院关税税则委员会周五晚间宣布,对原产于美国的5087个税目、约750亿美元商品,加征10%、5%不等关税,分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。同时,中国政府还恢复了去年12月因中美贸易谈判加速而暂停的对美产汽车和汽车零部件征收的关税。据测算,12月15日中国第二轮关税措施实施后,叠加最惠国税率,中国对美国汽车及零部件进口关税税率最终将高达50%。随后,美国总统特朗普宣布从10月1日开始将针对2500亿美元中国进口商品的关税从现在的25%提高至30%,同时计划对其余3000亿美元中国商品征收的关税税率从10%提高至15%。特朗普还声称"要求美国企业离开中国"。周五隔夜美国股市一片混乱,美国商会和零售、汽车、石油、农业等主要行业协会随后纷纷发表声明,警告美中贸易争端升级将对美国相关行业、企业和消费者造成不利影响,呼吁美中双方尽快回到谈判桌、达成协议结束贸易争端。

美联储主席鲍威尔未承诺降息讲话激怒特朗普

美联储主席鲍威尔周五表示,美国经济"状态良好",但面临重大风险,美国贸易政策不确定性正在造成全球经济放缓、美国制造业和资本支出疲软等问题。鲍威尔重申美联储将"采取适当措施维持美国经济扩张",但他在讲话中并未说明美联储可能以多快的速度降息。曾多次要求降息的特朗普谴责美联储像往常一样无所作为。据消息人士透露,白宫正在讨论2020年大选前刺激美国经济增长的各种方案,包括美联储主席轮换制,以便制衡鲍威尔的权力。消息称,越来越多的内部报告显示,美国经济可能在未来12个月内出现倒退,阻碍特朗普总统的连任之路。鲍威尔讲话后,股市缩减跌幅,2年期和10年期国债收益率之间的息差再度出现倒挂,两者均跌至1.50%的低点。在收益率曲线的其它方面,3个月和10年期美国国债收益率倒挂创2007年3月以来的最高水平。

多国制造业PMI跌至荣枯线下 市场静待全球央行政策信号

受全球经济增长放缓影响,美国、日本德国等多国8月制造业PMI数据位于荣枯线以下。市场担忧部分发达国家经济或有陷入衰退风险,目前正静待全球央行货币政策信号。根据市场研究机构IHS Markit周四公布的数据,美国8月Markit制造业PMI初值降至49.9,为2009年9月以来首次跌至50荣枯线下方;服务业PMI初值为50.9,远不及预期的52.9。

欧盟计划1000亿欧元扶持TMT 特朗普威胁将对法国葡萄酒征收关税

据报道,欧盟正考虑推出一只1000亿欧元的主权财富基金,为欧洲工业行业的冠军企业提供资金,帮助它们与苹果谷歌等美国巨擘和中国的阿里巴巴正面竞争,另外还考虑对美国科技巨头单方面加征关税。美国总统特朗普威胁称,如果法国美国互联网技术企业征收数字税,美国将对法国葡萄酒征收关税。欧洲理事会主席唐纳德·图斯克24日回应,如果美方对法国葡萄酒征税,欧洲联盟将寻求报复。8月24日至26日,第45届七国集团峰会在法国南部举行,七国集团领导人(美国总统特朗普、德国总理默克尔、英国首相约翰逊、意大利总理孔特、日本首相安倍晋三加拿大总理特鲁多、法国总统马克龙)以及欧洲理事会主席图斯克出席。

日美贸易谈判:日本和美国就暂不敲定撤销汽车关税达成一致

日本和美国政府23日下午结束了为期三天的贸易谈判部长磋商。美国与日本就贸易协议的整体框架达成一致意见,美国将维持对日本汽车征收关税,而日本则对美国牛肉和猪肉等农产品降低关税,下调限度将同跨太平洋伙伴关系协定(TPP)定下的水平类似。现在日本进口牛肉的关税为38.5%,但TPP生效后,这个税率会分阶段下调,16年后降至9%。经济观察家认为,中美两国的贸易谈判迟迟没有取得进展,加上美国经济持续放缓,是特朗普急于与日本达成框架协议的主要原因。

财政部:确保制造业等主要行业税负明显降低

8月23日,财政部部长刘昆报告今年以来预算执行情况。刘昆表示,财政政策要加力提效,继续落实落细减税降费政策,重点做好以下工作:实施好积极的财政政策,促进经济平稳运行;确保制造业等主要行业税负明显降低,确保建筑业和交通运输业等行业税负有所降低,确保其他行业税负只减不增,使企业特别是小微企业社保缴费负担有实质性下降。据统计,今年1月至6月,全国累计新增减税降费11709亿元,其中今年新出台减税政策共计减税5065亿元。近日,工信部、发改委等部委官员密集撰文表示要加快推动制造业高质量发展,并提出了一系列政策思路,涉及财政税收优惠、融资支持、放宽市场准入、鼓励外商投资等。从产业政策动向看,培育发展先进制造业集群将是重点。

350亿美元外资即将进入A股:三大国际指数扩容

北京时间8月24日凌晨,全球第二大指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2019年9月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国A股的纳入因子由5%提升至15%,并在9月23日开盘前正式生效。本次新纳入87只中国A股,其中大盘A股14只,中盘A股15只,小盘A股50只,微盘A股8只。其中今年9月的权重提升有望为A股带来48亿美元外资流入。9月6日,标普道琼斯指数将发布纳入中国A股的预估调整文件,按计划提升A股权重,有望为A股带来100亿美元外资流入。另外8月27日,MSCI对A股二次扩容生效,将带来200亿美元外资流入。

 02全球市场行情

A股
港股

中国市场上周五A股走势较强,五大股指全面收涨,港股三大指数回升。截至收盘,上证指数收涨0.49%,报2897.43点;深证成指收涨0.13%,报9362.55点;中小板指收涨0.27%,报5865.11点;创业板指收涨0.13%,报1615.56点;沪深300收涨0.72%,报3820.86点。恒指收涨0.5%,报26179.33点;国企指数收涨0.71%,报10194.73点;红筹指数收涨0.35%,报4209.81点。值得注意的是,周末贸易摩擦升温,引发亿万股民密切关注周一A股开盘情况。

美股

美国市场:美东时间周五,美股三大股指收盘遭遇重挫,本周,道指累跌0.99%,纳指累跌1.83%;标普500指数累跌1.43%,为连续第四周下跌。8月23日一天,美股市值暴跌1万亿美元,约合人民币7万亿元。截至周五收盘,道指收跌2.37%,报25628.9点;标普500收跌2.59%,报2847.11点;纳指收跌3%,报7751.77点。

欧股

欧洲市场欧洲股市周五收盘走低。截至收盘,德国DAX30收跌1.15%,报11611.51点;法国CAC40收跌1.14%,报5326.87点;英国富时100收跌0.47%,报7094.98点。

亚太股

亚太股市截至周五收盘,日经225收涨0.4%,报20710.91点;澳洲AORD收涨0.32%,报6614.3点;韩国KOSPI收跌0.14%,报1948.3点。

商品

商品市场上周国际油价整体呈现震荡下行的走势,一方面是EIA汽油库存和精炼油库存的意外增加,令市场担忧需求疲软,这对油价形成承压,另一方面,则是国际贸易局势的恶化,加剧了全球经济的悲观预期,进一步打压原油的需求前景,令油价大幅走弱;技术面来看,油价仍处于下行通道,后市仍有进一步下行风险。截至美东时间周五收盘,WTI10月原油期货收跌1.18美元,跌幅2.13%,报54.17美元/桶;布伦特10月原油期货收跌0.58美元,跌幅0.97%,报59.34美元/桶。
COMEX12月黄金期货收涨29.10美元,涨幅1.9%,报1537.60美元/盎司,创2013年4月份以来收盘新高,本周累涨0.9%,连涨七周。业内表示,金价目前已经完成底部构建,整体市场处于震荡走高行情。

外汇

外汇市场在岸人民币周五收盘小升,盘中曾跌逾百点并逼近7.1元关口支撑,与中间价均创近11年半新低。美元指数走势继续强劲,令人民币汇率持续承压,一旦美元继续走强,人民币汇率受压下行的趋势将更加凸显。全球汇市方面,上周美元指数先涨后跌,一度创三周新高至98.45附近,但随着中国宣布关税反制,美联储主席鲍威尔强化降息预期,美元指数大幅走弱,最终回落至98整数关口下方;市场避险情绪显著升温,避险日元和瑞郎吸引避险资金的大量买入。

03寰球新闻

欧元区欧洲央行管委魏德曼表示,经济正在放缓,目前经济前景不确定性尤其大,政府财政政策可能需要应对经济衰退出现的可能性,但欧洲央行的购债计划仍有一定的空间,目前没有必要实施大规模经济刺激计划。

G7峰会法国总统马克龙24日在七国集团峰会开幕前发表讲话说,全球经济和贸易是峰会主要议题之一,呼吁避免贸易战。马克龙表示,希望七国领导人能意识到"紧张局势,尤其是贸易紧张局势,对全世界都是有害的"。他说:"我们应该致力于缓解紧张局势,避免贸易战,重振全球经济增长。

"美国:7月新屋销售骤降12.8%,经季节调整后年率为63.5万户,此前预期为64.9万户,这是自2013年7月以来的最大月度降幅。尽管抵押贷款利率下降,就业市场强劲,但楼市依然低迷。

美国:8月23日当周总钻井总数为916口,前值为935口;8月23日当周石油钻井总数为754口,前值为770口,减少16口,创4月以来最大单周降幅,钻井数降至2018年1月以来新低;8月23日当周天然气钻井总数为162口,前值为165口。

美国:钻井数据和软件提供商GlobalData指出,美国7月份共记录了44笔油气并购交易,比6月份减少了6.4%,比12个月均值减少了34.3%;美国7月份在全球油气行业193.6亿美元并购交易总值中占据了51.1%的份额。

美国:据知情人士称,特朗普政府正在考虑增加小型精炼厂中生物燃料混合配额以平息农民的愤怒,但不打算撤销任何已授予的豁免。此前,特朗普允许环保署向炼油商提供31项生物燃料豁免的决定在对其2020年竞选连任至关重要的农业州引发了轩然大波。

英国:央行行长Mark Carney上周五表示,美元在全球经济中扮演的"不稳定"角色,各国央行可能需要联手创建自己的替代储备货币,最好的解决办法是建立多元化、多极化的金融体系。

英国:报道称,首相约翰逊计划告知欧盟领导人,除非他们同意修改脱欧协议,否则他将从英国脱欧协议中扣下300亿英镑。

加拿大:8月23日当周总钻井总数为139口,前值为142口。加拿大:6月核心零售销售月率为0.90%,前值为-0.30%,表现超出预期。

俄罗斯普京近日签署了一项法律,取消20%的增值税,使涉及贵金属的银行业务以及对贵金属银行账户的投资免税。俄罗斯媒体报道称,未来5年,俄罗斯对黄金和白银等贵金属的需求可能会飙升至每年50吨,是目前水平的15倍。法国:最新民调显示,总统马克龙的支持率超过30%,2019年第二季度失业率降至8.5%,为10年来最低。

德国:周五欧市尾盘,德国10年期基准国债收益率下跌3.1个基点,报-0.675%,8月16日曾以-0.727%录得历史新低;30年期德债收益率跌2.6个基点,报-0.127%,8月16日曾以-0.311%录得历史新低。

观点:国际货币基金组织(IMF)首席经济学家吉他·戈皮纳特23日表示,目前全球经济前景黯淡,经济发展面临诸多下行风险,其中之一是来自于贸易方面的不确定性。

观点:挪威银行预计2019和2020年非OPEC国家产量将分别增长180万桶/日和190万桶/日。从历史上看,这种增长率对非OPEC国家来说非常高,但明显低于2018年创纪录的280万桶/日的增幅。由于异常的供应中断,未来几个月市场上的库存可能会暂时减少,但非OPEC国家的供应增长以及需求逐渐停滞,意味着原油供应过剩将在2020年回归。

04中国新闻

宏观

国务院:23日,国办印发《关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见》。《意见》主要任务包括:推出消费惠民措施;提高消费便捷程度;提升入境旅游环境;推进消费试点示范;着力丰富产品供给;推动旅游景区提质扩容;发展假日和夜间经济;促进产业融合发展。

财政部:1-7月,国有企业营业总收入344700亿元,同比增长7.7%;1-7月,国有企业利润总额21366.2亿元,同比增长7.3%;1-7月,电力生产、建筑、建材等行业利润增长较快。

财政部:加强地方政府债务管理,健全地方政府隐形债务常态化监测机制,防范化解地方政府隐形债务风险,稳妥化解隐形债务存量。

财政部:今年1至7月,全国一般公共预算收入125623.08亿元,增长3.1%,增幅同比回落6.9个百分点,主要受减税降费政策效应、经济下行压力加大,以及去年同期基数较高等因素影响。

央行:自2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求,体现贷款风险状况,合同期限内固定不变。首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率,二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点

外汇:7月,中国外汇市场(不含外币对市场)总计成交17.17万亿元。其中,银行对客户市场成交2.36万亿元,银行间市场成交14.81万亿元;即期市场累计成交6.68万亿元,衍生品市场累计成交10.49万亿元。1-7月,中国外汇市场累计成交120.67万亿元。

海关总署中国7月从伊朗进口的原油同比下滑72%至21.8086万桶/日;7月从委内瑞拉进口的原油同比下滑62%至16.5720万桶/日。

消费:据悉,有关部门正酝酿制定市民下乡消费促进政策,以求释放城市居民庞大消费需求。

金融

证监会中美贸易摩擦升级属意料之中,我国资本市场对外部冲击韧性明显增强。今年将正确年内通过证券法修订,探讨建立具有中国特色的证券集体诉讼制度,推动修订刑法,大幅提高欺诈发行、上市公司虚假披露信息等行为的违法成本。

证监会:资本市场深化改革方案已经基本成型,A股市场即将在一系列基础制度改革、法治保障、上市公司质量、长期资金入市等方面迎来连串重磅利好。

证监会:起草了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》(以下简称《若干规定》),并自8月23日起向社会公开征求意见,明确了分拆试点条件,规范分拆上市流程,加强对分拆上市行为的监管。

证监会:印发《科创板上市公司重大资产重组特别规定》,其中明确科创公司发行股份购买资产实施注册制,由上证所审核。

LPR近日,国泰君安证券与银叶投资达成一笔挂钩1年期LPR的人民币利率互换交易,这也是全市场首单与非法人产品达成的挂钩LPR的人民币利率互换交易。

中基协7月,企业资产证券化产品共备案确认76只,环比下降24.00%;新增备案规模827.30亿元,环比下降23.07%。截至7月底,累计共有133家机构备案确认2320只企业资产证券化产品,备案累计规模达31218.56亿元。

上交所参考科创板上市条件,明确重组上市标的资产应满足近两年净利润均为正且累计不低于5000万元,或近一年营业收入不低于3亿元且近3年经营活动现金流量净额累计不低于1亿元。

数据

今年上半年,全国居民人均教育文化娱乐消费支出1033元,比去年同期增长10.9%,占人均消费支出的比重为10.0%;预计国内旅游30.8亿人次,收入2.78万亿元,分别增长8.8%和13.5%;入境旅游7269万人次,国际旅游收入649亿美元,均增长5%。

德勤报告显示,过去一年中国教育市场规模约达人民币2.68万亿,2025年将接近5万亿,年均复合增长率达10.8%。

05本周关注(0826~-0901)

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