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BT财经周报:8月5日-8月11日

3个月期美国国债收益率和10年期美国国债收益率上周出现倒挂,息差创下2007年3月以来最大差额。
财经周报

01 上周要闻精选(0805-0811)

美国国债收益率倒挂幅度创2007年以来最高

8月7日周三,3个月期美国国债收益率一度高出10年期美国国债收益率41.23个基点,息差创下2007年3月以来最大差额。尽管息差随后收窄十数个基点,但收益率曲线倒挂程度仍旧相当之深。此外,在过去九个交易日里,10年期美债收益率累计下降40多个基点,降幅创2011年7月末至8月初以来最大。有分析师提出,美债收益率大幅下降与当前的美国经济背景不符,收益率曲线倒挂更是表明投资者开始怀疑美联储是否采取了足够果断的行动来提振美国经济。

亚太三国央行同时宣布降息

泰国央行7日宣布将基准利率由1.75%下调至1.5%。泰国央行表示,主要是因为该国通胀前景低迷、经济成长前景不乐观所致。与此同时,印度央行宣布将基准利率从5.75%下调35个基点,至5.40%,为今年第四次降息,创下自2010年以来新低。新西兰联储宣布将基准利率降低50个基点至1%,为今年第二次降息。

MSCI宣布:中国大盘A股纳入因子从10%提高至15%

8月8日早晨,MSCI公布8月季度评议的最终决定:作为2019年8月季度指数审议的一部分,MSCI把中国大盘纳入因子从10%增加至15%,将在8月27日收盘后生效。

金价创近8年最大周涨幅

8月以来,国内外金价再度迎来一波猛烈上涨,国际金价最终在时隔6年后,重新站上1500美元/盎司大关。近一周,国内市场人民币计价的黄金价格创下了近8年来的单周最大涨幅,业内专家预计后期或仍存上涨可能性;数据显示,到9日收盘,国内市场人民币黄金期货价格收报每克345.9元,是2012年底以来的新高,单周上涨6.7%,也创下了近8年来的最大涨幅;业内人士认为,金价之所以强势发动涨势,更多仍是受国际市场因素的影响。"市场对不确定性担忧升温,加上以美联储为代表的全球央行接连降息,让金价表现强势。"

人民币兑美元中间价"破7" 为2008年来首次

8月8日上午9点15分,中国外汇交易中心网站公布人民币汇率中间价,人民币兑美元中间价报7.0039元,跌破7元关卡,此为2008年以来首次。然而与以往不同,人民币中间价"破7"并未引发即期汇率下挫。当日中间价公布前后,离岸人民币对美元经历一番下行后,短线急升逾300点,接连收复多个关口,盘中回升至7.06附近,在岸、离岸人民币汇差由逾500点收窄至200点左右。

IMF重申人民币汇率符合中国经济基本面

国际货币基金组织(IMF)9日发布了执董会与中国的第四条磋商报告。报告认为,中国没有大规模干预人民币汇率。报告指出,人民币虽然对美元贬值,但相对于一揽子货币大体稳定,中国外汇储备充足,自去年第四条磋商以来,人民币实际有效汇率贬值约为2.%%,中国人民银行几乎没有对人民币汇率进行干预。IMF的结论否定了美国财政部本周将中国列为"汇率操纵国"的做法。

央行:必要时加强宏观审慎管理  稳定市场预期

8月9日,中国央行发布2019年第二季度中国货币政策执行报告,报告称,下一阶段,中国人民银行将注重以供给侧结构性改革的办法稳需求,在推动高质量发展中防范化解风险。稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,适时适度实施逆周期调节,引导广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速相匹配。加快发展外汇市场,坚持金融服务实体经济的原则,为基于实需原则的进出口企业提供汇率风险管理服务。稳步推进人民币资本项目可兑换,推进人民币对其他货币直接交易市场发展。

外汇局:二季度我国经常账户顺差3885亿元

国家外汇管理局8月9日公布2019年二季度及上半年我国国际收支平衡表初步数。2019年二季度,我国经常账户顺差3885亿元,其中,货物贸易顺差8731亿元,服务贸易逆差4486亿元,初次收入逆差583亿元,二次收入顺差223亿元;资本和金融账户中,直接投资顺差483亿元。2019年上半年,我国经常账户顺差7192亿元。

央行首次提出:建立在香港发行央行票据常态机制

8月9日,央行在2019年第二季度中国货币政策执行报告中提出,建立在香港发行中央银行票据的常态机制,完善香港人民币债券收益率曲线。这是央行首次在货币政策执行报告中提出这一机制。这意味着,在内地暂停5年之后,央行在香港发行人民币中央银行票据将步入常态化。

上半年12省份居民收入增速跑赢GDP 

截至目前,除了西藏新疆吉林,全国已有29个省份揭晓经济半年报。数据显示,上海北京天津青海甘肃等12个省份上半年居民人均可支配收入实际增速(扣除价格因素)跑赢当地GDP;青海和贵州的人均可支配收入实际增速居全国前二,分别为9.5%和8.7%。

台风"利奇马"来袭 6省市651万人受灾

应急管理部8月11日消息,截至当日17时,台风"利奇马"共造成浙江、上海、江苏、安徽、山东、福建等6省市651万人受灾,145.6万人紧急转移安置。其中,浙江共有32人死亡,16人失联。根据报灾系统统计,截至8月11日15时30分,山东全省共紧急转移安置群众超过10万人,全省农作物受灾面积46.3千公顷,倒塌房屋106间,直接经济损失5.47亿元,其中农业经济损失4.04亿元。值得注意的是,全国蔬菜之乡山东寿光再成重灾区,据初步统计,寿光市低洼易涝区1.8万个大棚进水,农田受灾面积13万亩,沿河部分村庄9.3万群众撤离。

两融业务再度"松绑":扩大标的至1600只

近日,证监会指导沪深交易所修订的《融资融券交易实施细则》正式出台,对融资融券交易机制作出较大幅度优化:一是取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力,与客户自主约定最低维持担保比例。二是完善维持担保比例计算公式,除了现金、股票、债券外,客户还可以证券公司认可的其他证券等资产作为补充担保物,增强补充担保的灵活性。三是将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只。

02 全球市场行情

A股
港股

中国市场上周(8月5日-8月9日),A股市场继续受困于国际环境带来的恐慌性情绪,各大指数纷纷呈现探底走势。截至9日收盘,上证指数跌0.71%,收2774.75点;深证成指跌1.39%,收8795.18点;沪深300指数跌0.97%,收3633.53点;上证50跌0.53%,收2772.15点;创业板指跌1.00%,收1507.71点。恒指跌0.69%,收25939.30点;国企指数跌0.48%,收9993.84点;红筹指数跌0.19%,收4109.42点。

美股

美国市场美国周五(8月9日)股市下跌,华尔街在贸易战和对全球经济的担忧中度过了疯狂的一周。截至收盘,道指跌0.34%,收26287.44点;标普500指数跌0.66%,收2918.65点;纳指回落1%,收7959.14点。

欧股

欧洲市场欧洲三大股指全线收跌。截至收盘,德国DAX30跌1.28%,收11693.80点;英国富时100跌0.44%,收7253.85点;法国CAC40跌1.11%,收5327.92点。

亚太股

亚太市场截至周五收盘,日经225收涨0.44%,报20684.82点;澳洲AORD收涨0.32%,报收6663.40点;韩国KOSPI收涨0.89%,报1937.75点。

商品市场

商品市场截至收盘,WTI 9月原油期货收涨1.96美元,涨幅3.73%,报54.50美元/桶;布伦特10月原油期货收涨1.15美元,涨幅2.00%,报58.53美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌不到0.1%,报1508.50美元/盎司,本周则累涨3.5%,为6月21日当周以来最大周度涨幅。由于资本市场担忧贸易摩擦威胁全球经济增长和原油需求前景,加上美国商业原油库存意外增加,国际油价本周遭受重挫,布伦特原油期货价格自今年4月份的高点一度下挫逾20%,跌入熊市区间。由于看淡全球经济前景,国际能源署(IEA)9日将其对今年原油需求增长的预期调低至每天110万桶,减少10万桶,同时将其对2020年需求增长预期也下调至每天130万桶,减少5万桶。上周黄金市场大涨,市场避险情绪升温使得投资者们涌向黄金避险;另外,各国央行进入宽松政策,货币走弱,这种动能对黄金也是一大推动。

外汇市场

外汇市场:周六(8月10日)当周美元回落走低,最高触及98.14,最低触及97.20,本周下跌0.54%。美联储降息预期升温继续施压美元。其他非美品种也是类似,经济数据普遍弱势,央行基调尽显鸽派,全球央行比惨模式延续,多数非美品种在美元走软的背景下被动走高。周五(8月9日)美元指数小幅下滑,美元一度获得短暂提振,因特朗普表示他不会贬值美元;贸易焦虑刺激避险需求,日元接近2019年高点,英镑兑美元重挫百点,创2017年1月以来新低至1.2025。回顾人民币本周表现,8月5日,中国外汇交易中心公布的美元兑人民币汇率中间价为6.9225,随后人民币对美元即期汇率和离岸汇率双双破7,这是2015年"8·11汇改"以来首次击穿7关口,引发市场关注。

03 寰球新闻

  • 黄金:世界黄金协会(WGC)最新报告显示,市场不确定性加剧正以前所未有的速度推动投资者买入黄金交易所交易产品,7月份黄金持有量升至6年来的高点。世界黄金协会表示,全球黄金ETF及类似产品上月净流入26亿美元,持有量增加52吨,至2600吨,为2013年3月以来的最高水平。​

  • 美国:特朗普日前表示美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率,希望美联储再降息100个基点,美联储应该停止量化紧缩;特朗普还称"不会使美元贬值,我们不需要"。

  • 美国:7月PPI月率录得0.2%,前值0.1%,预期0.2%。受能源产品价格反弹的提振,7月PPI温和上涨,同时潜在生产者通胀回落,这或使得美联储于下月再度降息。

  • 美国:8月9日当周石油钻井总数录得764口,创2018年1月以来新低。

  • 加拿大加拿大7月失业率实际公布5.7%,预期5.5%,前值5.5%。加拿大7月就业人数变动实际公布-2.42万,预期1.5万,前值-0.22万。疲弱的加拿大就业数据增加了加拿大央行释放鸽派信号的可能性。

  • 英国今年第一季度,英国经济同比增长率从1.8%下滑至1.2%,为2018年初以来的最低水平。仅6月份的年增长率就达到了自2013年8月以来的最低点,只有1.0%。

  • 英国:6月GDP月率为0,前值为0.30%,三个月滚动GDP月率为-0.20,前值为0.30,第二季度GDP年率初值为1.20%,前值为1.80%。数据均不及预期,英镑兑美元短线下跌16点至1.2088。

  • 英国:6月季调后贸易帐为17.79亿英镑,前值为-23.24亿英镑。

  • 英国:6月工业产出月率为-0.10%,前值为1.40%;6月工业产出年率为-0.60%,前值为0.90%;6月制造业产出年率为-1.40%,前值为0%。

  • 法国6月工业产出年率为0,前值为3.90;6月工业产出月率为-2.30,前值为2;第二季度工资季率为0.50%,前值为0.80%。6月制造业产出月率为-2.20%,前值为1.60%;6月制造业产出年率为-0.60%,前值为3.40%。

  • 德国6月季调后经常帐为206亿欧元,前值为165亿欧元;6月季调后出口月率为-0.10%,前值为1.10%;6月季调后进口月率为0.50%,前值为-0.50%;6月未季调贸易帐为168亿欧元,前值为206亿欧元。

  • 瑞士7月季调后失业率为2.30%,前值为2.30%;7月未季调失业率为2.10%,前值为2.10%。

  • 俄罗斯8月1-8日原油产量上升至1132万桶/日,7月平均产量为1115万桶/日。

  • 俄罗斯:7月闲置原油炼厂产能为222万吨,预计8月闲置原油产能为212万吨,9月预计环比增长60%,至341万吨。

  • 日本8日批准向韩国出口半导体材料光刻胶,同一天,韩国政府暂定推迟发布将日本移出贸易"白色清单"的具体方案和日程。

  • 日本:内阁府周五公布的数据显示,第二季度国内生产总值折合成年率环比增长1.8%。经济学家的预期中值为增长0.5%,第一季度修正后的增幅为2.8%。

  • 日本:5年期国债收益率跌2个基点至-0.305%,为2016年以来最低;10年期国债收益率跌2.5个基点至-0.22,为2016年以来最低水平;20年期国债收益率跌破0.1%,为2016年7月以来首次。

  • 马来西亚一项调查显示,7月棕榈油库存料增加1.8%至247万吨,产量或增加11.4%至169万吨;出口量料增加3.8%至144万吨,受印度、中国及欧盟需求支撑。

  • 意大利副总理兼内政部长、联盟党党首萨尔维尼8日晚要求举行提前选举,随后总理孔特表示将向议会提出进行信任投票,本届联合政府面临垮台危机。过去一年多以来,执政两党在移民及税收等多项政策议题上意见不合,近期还就修建连接意大利都灵和法国里昂的高铁项目发生分歧,执政联盟内部矛盾不断加深。

  • 意大利:国债收益率扩大涨幅,10年期国债收益率涨27基点至1.739%,有望创2018年5月以来最大单日涨幅,五年期国债收益率升破1%,为一个月来首见;债券期货跌180个点,因政府可能分裂。

  • 意大利:7月CPI年率终值为0.40%,前值为0.50%;7月CPI月率终值为0,前值为0.10。

  • 意大利:6月贸易帐为57.28亿欧元,前值为53.47亿欧元;6月对欧盟贸易帐为18.76亿欧元,前值为22.48亿欧元。

  • 菲律宾央行行长Benjamin Diokno预计今年年内还将进一步放松货币政策;他表示,关键利率再降25个基点可能发生在今年9月份或第四季度,同时今年还有可能将银行存款准备金率再下调100个基点。

  • 新西兰联储副主席Bascand称,经济潜在增长率可能已下降至2.7%左右,并且需要约3%的增长率才能刺激通胀,它必须比潜在增长率更快;在2020年之前,确实需要它加速。

04 中国新闻

宏观

  • 中基协:8月9日,中国证券投资基金业协会发布消息表示,未来,将积极落实中国证监会关于资本市场对外开放的各项政策,欢迎外资私募管理人在合规经营的基础上,进一步扩大在华展业范围,申请开展公开募集基金管理业务。
  • 资本市场:国家外汇管理局日前公布了2019年二季度及上半年国际收支平衡表初步数据显示,上半年,证券投资中,境外投资者增持我国证券500多亿美元,我国对外证券投资增加300多亿美元,双向投资中股票和债券均呈现增持。
  • 统计局:7月全国CPI(居民消费价格指数)同比上涨2.8%,猪肉价格环比上涨7.8%;全国PPI(工业生产者出厂价格指数)同比下降0.3%,上月同比增速为零。1-7月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨0.2%。
  • 外汇局:未来一段时间跨境资金大进大出的可能性不大。
  • 天津滨海新区最新统计数据显示,上半年该区落户内资项目2115个,投资额1415亿元,落地外资项目147个,投资额72亿美元。在落户的内资项目中,战略性新兴产业与去年同期相比数量大幅增加。

金融

  • 新三板根据全国中小企业股份转让系统(新三板)披露数据,截至9日,今年新三板挂牌公司累计成交额达494.99亿元。

  • 保险数据显示,上半年外资保险公司实现原保险保费收入1722.12亿元,同比增长44.79%,创2015年以来新高;市场份额增加到6.74%,同比上升1.43个百分点。

  • 债券:中央结算公司最新公布的7月债券托管数据显示,截至2019年7月末,境外机构在中央结算公司托管债券规模16951.56亿元,比6月末增加528.52亿元,为连续八个月增持中国债券。上海清算所最新公布的7月债券托管数据显示,截至2019年7月末,境外机构在上清所托管债券3176.87亿元,较6月末增加86.45亿元。综合中债和上清所数据,截至2019年7月末,境外机构累计持有中国债券20128.43亿元,突破2万亿大关。

  • 私募:根据华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)7月报告,股票多头私募基金的平均股票仓位为70%,较上月末增加3.68个百分点。持仓增幅最大的三个行业分别为技术硬件与设备,软件与服务,半导体与半导体生产设备。另据中国银河证券基金研究中心,主要公募基金在二季度继续保持对信息技术类上市公司的超配格局,超配比例为192.24%。

  • 私募:中国基金业协会最新公示的信息显示,路博迈量化灵活智选1号私募证券投资基金8月8日完成备案,基金类型为私募证券投资基金。该基金的管理人为路博迈投资管理(上海)有限公司,是外商独资企业。

  • 数字货币央行支付结算司副司长穆长春日前表示,人民银行数字货币DC/EP自2014年起研究已进行了五年,不久后就会面世,将采用双层运营体系,即上层是中国人民银行,第二层是商业机构。

  • 黄金:世界黄金协会最新数据显示,截至7月末,中国黄金储备增加9.95吨,达1936.5吨,实现了自2018年12月以来,连续8个月增持黄金储备。

数据

  • 据乘联会数据显示,7月全国乘用车市场零售148.5万台,同比下降5.0%,环比下降15.9%。今年1至7月狭义乘用车零售下降8.8%,7月零售同比增速好于年累计增速。

  • 上半年全国农村网络零售额达7771.3亿元,同比增长21.0%,增速高于全国3.2个百分点。全国农产品网络零售额1873.6亿元,同比增长25.3%。

  • 最新的数据统计显示,2019年第二季度移动互联网用户数量净减少200万,在近20年的相关统计中,该数值还从未出现过绝对值下降的情况,这或许标志着移动互联经济的发展拐点正式到来。

  • 中国出境游最新报告显示:上半年,出境游人数约为8129万人次,比去年同期增长14%,预计全年出境游人数将达1.68亿人次,同比增长12%。

科技

公司

  • 8月9日下午,华为正式发布自有操作系统"鸿蒙",据华为消费者业务 CEO、华为技术有限公司常务董事余承东介绍,鸿蒙OS是基于微内核的全场景分布式OS,这是分布式架构首次用于终端OS,可以实现跨终端无缝协同体验。

  • 据巴西圣保罗州长称,华为计划未来三年在当地投资8亿美元建设一座工厂。据报道称,在美国打压下,华为正在加强在拉美的业务。

  • 汽车市场研究机构德国汽车管理中心日前发布的研究报告显示,中国智能电动汽车公司蔚来首次跻身全球前五大最具创新力高端汽车品牌。

  • 东方能源公告称,国资委原则同意公司拟以发行股份购买资产的方式购买国家电投集团资本控股有限公司全体股东持有的资本控股100%股权。

  • 杰瑞股份在互动平台表示,公司已布局全球采购网络及加速国产化替代,进口部件均有替代方案。且公司研发的电驱压裂成套设备所需大部件均可国产。

05 本周财经日历

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