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全球主权投资者目光从欧洲转向亚洲 中东投资者特别关注中国

经济增长放缓和对政治风险上升导致欧洲主要经济体对外国投资者的吸引力下降。自2017年以来,中国对主权投资者的吸引力比其他任何主要地区都有所提高。

由于欧元区政治的不确定性以及经济衰退的趋势越来越明显等因素,中东主权投资者正在加大对亚洲,特别是中国投资活动。

根据资产管理公司Invesco第七次《年度全球主权资产管理研究》的报告显示,约有88%的中东投资者正在接触中国,而在全球范围内有高达73%的投资者在关注和接触中国。

与此同时,欧洲大陆正在失去来自中东区域主权的支持。大约三分之一(31%)的受访者表示,他们预计2019年将减少对欧洲的投资,而有一半的人表示已经从去年开始就减少了在欧元区的投资。

Invesco中东和非洲机构销售客户总监Josette Rizk表示,“平衡全球风险的需求正引领许多地区投资者探索新兴市场和亚洲的机遇。”

该报告称,欧洲的投资环境看起来越来越脆弱。长期不确定的英国脱欧影响了64%的主权投资者对资产配置的决策,中东投资者的这一数字更高,为78%。同时,德国意大利等主要欧元区经济体的民粹主义运动的上升也影响了46%的受访者的资产配置决策。

Josette Rizk 说:“ 经济增长放缓和对政治风险上升导致欧洲主要经济体对外国投资者的吸引力下降。”  只有13%的全球主权投资者表示他们计划今年增加对欧洲的投资,而计划增加对亚洲投资的比例为40%,新兴市场为36%。

报告称,自2017年以来,中国对主权投资者的吸引力比其他任何主要地区都有所提高。虽然自去年以来,世界上两个最大的经济体对各种出口产品相互征收关税,阻碍了贸易流动。

“我们从这项研究中获得的感觉是,任何贸易摩擦的延续都不会影响中国,也不会影响其他全球市场,主权国家不会因此而退出中国,” Josette Rizk 说。“ 他们非常清楚这些风险并将其纳入投资分析。”

根据Invesco的数据,过去12个月经济增长缓慢以及股市疲软波动导致2018年全球主权国家面临挑战,其投资回报率为4%,而2017年为9%。这种下降使他们从股票配置转向更安全的资产类别,如固定收益,并在预期当前经济周期结束时实现投资多元化。

2019年固定收益分配从2018年的30%增加到33%,成为全球主权国家最大的资产类别。 然而,在中东,对基础设施、房地产等非流动性替代品的投资特别突出。 Josette Rizk 说:“由于该地区经济依赖石油收入,特别容易受到全球经济周期的影响,因此目前正在加大投资非流动资产以实现多元化经济。”

在寻求技术投资方面,中东主权投资者也比全球其他地区的投资者更积极主动。89%的受访者表示他们拥有专门的技术组合或团队,而在全球的这一比例为48%。 

该研究报告是在今年1月至3月期间对全球139家主权投资者和央行储备管理人的进行调查采访后完成的。Invesco指出,在受访者中,71家是中央银行,在上一年的采访中是62家,反映了他们作为主权投资者的地位日益提升。

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