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国务院部署提前完成农村电网升级,这些相关概念股或将受益

国金证券指出,在筛选标的时应以细分行业绝对龙头、产品集中于高端领域,财务稳健、偿债能力较好,应收账款占比较低,外部融资空间较广的企业为主。

6月19日,李克强主持召开国务院常务会议,部署推进城镇老旧小区改造,顺应群众期盼改善居住条件,确定提前完成农村电网改造升级任务的措施,助力乡村振兴。会议指出,新一轮农村电网改造升级工程自2016年实施以来,完成了农村机井通电、贫困村通动力电等任务,改善了农村生产生活条件,带动了农村消费。下一步,一是各地和电网企业要加大工作力度,确保今年以省为单位,提前一年完成“十三五”规划明确的全部改造升级任务。进一步缩短企业获得电力时间,优化营商环境。二是今年相关中央预算内投资全部用于贫困地区电网改造升级,并提高中央资本金比例。重点推进“三区三州”、抵边村寨等农网改造建设攻坚,确保明年上半年完成。三是建立农网供电监测评价体系,将机井通电纳入电网企业日常服务范围,提高农村电力服务水平。

国金证券指出,整体来看,我国用电需求未来预计仍将不断增长。电源投资政策红利的消失将压制电源设备的投资增速;而新一轮特高压建设项目的实施及农村电网升级改造的加快预计将拉动电网投资增速回升,进而带来输配电设备的需求增长。同时,电源设备产能过剩较严重;输配电设备领域细分行业众多,在高技术领域目前国内领先企业较少,而在中低端领域,企业较多,竞争较为激烈。此外,电气设备行业在产业链上下游中处于弱势地位。在筛选标的时应以细分行业绝对龙头、产品集中于高端领域,财务稳健、偿债能力较好,应收账款占比较低,外部融资空间较广的企业为主,比如正泰电器、隆基股份、金风科技、中环股份、特变电工等。

东吴证券认为,2018年板块中表现相对好的是工控和低压电器,但是前高后低明显,其余特高压、中压、电缆、二次板块表现一般,且受资产减值拖累明显,二次设备龙头南瑞表现较好。展望2019年,工控和低压电器前低后高预计较为明显,低压电器的毛利率提升已经开始,Q3工控的拐点会很明显,龙头有望Q2提前走出拐点;国网泛在电力物联建设持续推进,下半年相关龙头有望受益;特高压随着工程推进,特高压龙头的业绩今年有望重新恢复增长。重点推荐标的:工控领域:汇川技术、宏发股份、麦格米特;低压电器领域:正泰电器;泛在电力物联网关注:国电南瑞、岷江水电;特高压关注:平高电气、许继电气。

平安证券认为新一轮农网改造升级,应重点关注农配网相关特点和趋势。一是,根据农网自身属性以及以往招标经验,变压器、柱上开关等一次设备受益农网投资增加的程度较高。二是,行业的增长并不一定带来企业业绩的同步增长,企业成本控制能力至关重要。建议关注合纵科技、平高电气、置信电气,许继电气、国电南瑞、北京科锐、四方股份。

招商证券表示,配电网下游主要为低压装备企业,涵盖表计、低压开关、变压器、保护与监控系统等子系统。由于低压装备企业参与者众多,各环节在投资刺激下弹性差异可能比较大。具体来看,低压开关、保护与监控企业可能相对受益较明显,配网自动化企业也将受益,而元器件企业迎来又一次国产化机会。可关注:北京科锐、置信电气、金智科技、新联电子、积成电子、宝胜股份、合纵科技、双杰电气、许继电气、四方股份、特变电工等。

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