金融

一批公司争相上报摊余成本法基金新品

摊余成本法下,收益主要体现在短期利息收入方面,资本增值方面相对较少。从稳定性角度而言,摊余成本计价可能更有利于部分产品品种的发展。

近期,南方恒庆一年定期开放债券型基金获准发行,成为行业首只获批的符合资管新规和企业会计准则的摊余成本法估值的债券基金。而这之后不少基金公司上报"摊余成本法定期开放债券基金",这类品种正在给行业打开新空间。据一家基金公司高管表示,目前机构对这类产品需求量较大,尤其是对基金净值波动有需求的机构,因为净值波动可能会影响机构的当期利润。

所谓"摊余成本法"是指,估值对象以买入成本列示,按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。

目前债券基金的估值方法主要有三种可以选择:成本法、市价法和摊余成本法。

成本法主要为用于银行间债券投资的估值,但该方法可能导致基金净值严重偏离公允价值。市价法则主要用于交易所债券,不过,由于收盘价格可能异常且波动频繁,该方法容易降低基金净值的稳定性,不利于引导投资者进行长期、理性的投资。

摊余成本法下,收益主要体现在短期利息收入方面,资本增值方面相对较少。从稳定性角度而言,摊余成本计价可能更有利于部分产品品种的发展。

财经时报综合
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