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抢夺大陆市场!日本全家与顶新争夺代理权,2500家便利店或受影响

日本全家(FamilyMart UNY Holdings Co.)正在起诉全家中国及其股东顶新国际集团,要求顶新和中国全家放弃其60%的股份。

合作了17年之久的日本全家和台湾顶新集团,可能要拆伙了。

据彭博本周报道,日本全家(FamilyMart UNY Holdings Co.)正在起诉全家中国及其股东顶新国际集团,要求顶新和中国全家放弃其60%的股份。

作为日本三大便利店集团之一,日本全家于2002年和顶新合资成立了全家中国,共同开拓中国市场。顶新负责在中国经营全家便利店,双方共享利润,同时顶新需要向日本全家支付权利金,作为获得特许经营权的代价。

日本全家主张,顶新并未公平分配连锁店迅速扩张所带来的收益,要求其放弃其60%的股份。这对于快速扩张中的顶新无疑是当头一棒。

据台湾经济日报,顶新认为日商在顶新已经耕耘多年,即将步入收割期,却突然提出这样讼诉,完全无法接受。法院已判两边必须进入商业仲裁。顶新已决定正面迎战,全力争取中国全家的经营。

另据台湾中时电子报,日本全家和顶新的诉讼已在2月宣判,日本全家败诉,大陆全家的营运不受任何影响。顶新集团表示,基于合约保密原则,不便评论,但对大陆全家的经营充满信心。

消息爆出后,日本全家在东京股价一度连续两天收跌,后有所反弹。截至周五收盘报2788日元,日内涨1.23%。

全家中国周五在台湾收跌0.23%。

日商全家与顶新的代理权之争

此次日本全家与顶新集团的矛盾彻底爆发,表面上看上去是双方对特许经营费用的分歧,但背后的深层次原因,或许是对中国大陆广阔市场的殊死争夺。

21世纪初,日本全家与顶新在大陆市场透过合资公司“全家中国”(Chinese FamilyMart)合作。股权结构为顶新集团持股59.65%,日本全家和台湾全家持股40.35%。

经过十多年的扩张,全家在上海已有1000多家门店,在大陆则有逾2500家门店。

依据合作约定,顶新在大陆经营全家便利店,双方共享利润,顶新需支付权利金。

据彭博,日本全家声称顶新试图将品牌使用费从1%降至0.3%或更低,且没有提供充分的信息披露,导致无法全面了解合资企业的盈利能力。

另一方面,顶新则称日本全家收取的特许权使用费过高,是7-Eleven等竞争对手平均收费的三倍。

那么,日本全家收取的特许权使用费到底是多少呢?

在2018年一季报中,全家曾披露过相关数据。在报告期内,支付给日商全家的权利金费用为49,308千元新台币,期内总营业费用为5,784,788千元新台币。据此计算,当季权利金占到总营业费用的0.85%。

双方在经营授权费用上的矛盾,很可能只是导火索。其背后则是对中国大陆市场份额的殊死争夺。

21世纪初,顶新拿下全家中国品牌20年授权,2004年在上海开设第一家门店,此后一路扩张,与7-eleven、罗森等竞争对手共同抢夺便利店市场蛋糕。

目前,全家正处于获利速度提升的关键时期。新京报援引媒体报道称,时任全家中国大陆总经理薛东曾公开表示,全家在大陆的门店于2008年就已经做到店铺端赚钱,而2012年第三季度便跨过总部费用的损益平衡点,单季获利突破1000万元。考虑到总部费用属于固定成本,门店数增加、平均成本随之降低等因素,全家获利程度将会快速提升。相比之下,罗森表示有望于2019年盈利,7-eleven则处于亏损阶段。尤其是在日本全家于2018年宣布大面积关闭日本国内不盈利店面之后,中国全家在其整体版图中的重要性更为明显。

在顶新针对本次事件的回应中,也提到了目前时点的特殊性,称“耕耘多年才刚要收成”,日本全家就要拆伙自已收割。顶新对台媒表示:
中国全家自上海出发,一路展店扩大市占,在上海领先地位已经很难被取,已经把触角延伸到广州、成都及杭州,顶新还在积极扩充当中,才刚突破2500家获利门槛后,遭遇日本全家提出诉讼要求,顶新集团魏家对此事觉得太不可思议了,耕耘多年才刚要收成,现在日本全家要拆伙自已收割,这样的结果完全没有办法接受,会全力争取。

台湾经济日报评论称,中国大陆有13亿人口,饮食商机庞大,是各家品牌业者必争之地,早年外商看中台资懂大陆市场,愿意采取合资方式经营,随著台资企业成功经营,加上外商逐渐熟悉大陆市场,产生“自己来”的念头。另外,双方不像过往的亲密,也是因素之一。顶新与日本全家最大股东伊藤忠长期合作关係,近来市场频传生变。现在又传出日商提起诉讼,双方关系恐怕已陷入冰点。

全家中国的扩张路径

据顶新公益基金会官网显示,2003年,台湾顶新国际集团盒子成立中国便利店控股有限公司(全家FamilyMart.)。

在大陆,“全家”便利店以上海为中心,在上海、广州、杭州、成都等地持续扩张。

最新季报显示,目前在大陆门店数量已达已达2568家,进入9个地区。

5月14日,全家公布了一季度财报,营收181.9亿元,年增11.28%;税后盈余2.28亿,年增0.54%;每股盈余1.02元。全家称,尽管净利润增速受会计准则等影响,但关键指标仍然维持了高增长:

税后盈余则因受到IFRS16会计准则新制上线、劳动成本上涨、转投资认列损益等因素,而影响了年增幅度。然因零售业关键指标-既存店日均销售和来客数皆维持6%左右的高成长,鲜食亦成长近一成五,便利商店本业整体表现稳健,营业利益年增4成,税前利益年增8%,税后获利也较去年同期略增。

IFRS16会计准则新制于今年上线后,导致折旧与利息费用的增加,此因素明年将不存在。而高雄冈山物流厂去年稼动后,也产生定期的折旧费用认列。餐饮事业则在大户屋的带动下,持续挹注获利。

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