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A股6月1日起正式纳入MSCI指数

A股将于6月1日正式纳入MSCI指数,最终纳入的成分股将有226只,跟踪相关指数而短期潜在流入A股市场的资金量预计近千亿元人民币。

5月31日,上海证券交易所、深圳证券交易所及MSCI在上交所交易大厅联合举办了“A股纳入MSCI启动会”。A股于6月1日起将正式纳入MSCI指数,最终纳入的成分股将有226只。

MSCI是美国著名指数编制公司,是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商。目前绝大多数全球性基金都将这些指数作为跟踪标准。MSCI去年6月宣布,从2018年6月开始将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数。

MSCI董事长兼首席执行官亨利·费尔南德兹日前在接受媒体采访时表示,去年6月以来,中国金融监管部门与MSCI的合作顺利,相关工作主要取得了三项突破:第一,国际投资者对于A股纳入MSCI的反馈非常积极正面;第二,沪港通、深港通每日额度扩大确保了足够容量让资金自由进入;第三,中国人民银行和香港金融管理局在保证离岸人民币充足度方面做出积极努力。

2013年3月,A股首次作为潜在市场,被列入MSCI新兴市场指数观察名单,并在一年后首次参加MSCI全球市场准入评审。在2014年到2016年的三度评选中,由于外汇额度、资本流动限制等多种原因,A股都未能被纳入MSCI相关指数。

2017年,MSCI针对A股互联互通机制建设的现状, 提出了缩小版方案,即建议先行只纳入可以通过沪港通和深港通买卖的169只大盘股。在最终通过A股纳入MSCI指数的新方案中,MSCI增加了AH两地上市的部分A股,使总股票数上升到222只, 并提出了两步走的初始纳入计划。

5月15日,MSCI公司通过官网公布了一系列指数的半年度审查结果。根据计划,A股将分两步被纳入MSCI新兴市场指数,每次纳入因子均为2.5%,第一步的纳入将在6月1日生效;第二步将于9月实施,纳入比例将提高至5%。

A股以5%的市值调整因子纳入后,在MSCI新兴市场指数、全球市场指数和亚洲市场指数中所占的权重大约分别为0.73%、0.10%与0.83%,而据MSCI官方估计,跟踪前述三个指数的资金规模大约分别为1.5万亿美元、2.8万亿美元与0.2万亿美元。由此从静态角度,可以估计得到在A股纳入MSCI指数后,因跟踪指数而短期潜在流入A股市场的资金量大约为154亿美元(约合988亿人民币)。

南方基金指数投资部兼数量化投资部总经理罗文杰强调,一旦A股被纳入MSCI基准中,对那些海外投资全球市场和新兴市场的基金经理来说,他们就有这个业绩考核的压力。如果他们不配置A股,对于A股的表现,他们要承担很大的一个系统性风险。如果A股表现比较好,没有配置A股就会明显地落后于这个基准,这个不管是对指数还是主动型基金都一样。罗文杰同时也担任南方MSCI中国A股国际通指数基金的基金经理。

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*本文来自: 财经时报*
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